您的位置: 旅游网 > 女人

电气设备20年补贴不变配额制绿证交易为新能源发展保驾护航荐5股

发布时间:2019-08-15 10:25:32

电气设备:20年补贴不变+配额制+绿证交易为新能源发展保驾护航 荐5股 2018-07-29 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

周报摘要:

市场回顾:

上周电力设备板块上涨2. 0%,同期沪深 00指数上涨0.81%,电力设备行业相对沪深 00指数跑赢1.49个百分点。从板块排名来看,电力设备行业上周涨幅在中信29个板块中位列第11位,总体表现位于中上游。

从估值看,电力设备行业整体处于历史中位,24.69倍,估值在合理范围。

从子板块方面来看,锂电池下降 .05%,二次设备上涨1.52%,核电上涨2.22%,一次设备上涨2.48%,光伏发电上涨2.50%,风电上涨 .92%。

股价跌幅前五:*ST百特、赫美集团、合纵科技、金通灵、美联新材。

股价涨幅前五:通威股份、泰胜风能、银星能源、坚瑞沃能、天成控股。

行业热点:

新能源车:6月份新能源汽车产销分别为8.6万/8.4万辆,比上年同比 1.7%和42.9%,销量环比下降17.5%。

光伏:可再生能源配额制年内出台,补贴维持20年不变。

风电:衡变成国内首家海上风电主要电气设备供货方。

核电:中核集团逾1 亿元拿地促首所“国字头”核工业大学落户天津。

储能:青海首个电网侧储能项目格尔木16MW/64MWh储能电站落地。

投资策略及重点推荐:

电力供需:1-6月份,全国全社会用电量同比增长9.4%,6月增速8%。

1-6月火电、水电、核电、风电发电量同比增长8%、2.9%、12.7%、28.6%,核电、风电利用小时数增长141、159小时。需求侧因经济向好以及电能替代持续好转,供给侧呈现清洁高效化趋势,发改委政策支持市场化电力交易、可再生能源配额制,我们看好以固定成本为主、边际成本几乎为零的核电、风电运营企业,重点推荐中国核电、节能风电。

新能源车:动力电池,原材料降价短期还未传导到电芯环节,目前PACK价格稳定在1. -1.4元/Wh。上游:电解钴跌幅2%,碳酸锂跌幅4%,氢氧化锂价格稳定。中游:正极,三元前驱体跌幅2%,三元正极111和52 价格稳定,磷酸铁锂价格稳定,钴酸锂跌幅4%。负极、隔膜、电解液,价格稳定。整体而言,新能源车需求旺盛,锂电池供应链价格仍有稳定支撑。预计新能源车补贴将有退坡,能量密度要求将提高,我们看好高能量密度、高续航及三元高镍化趋势,重点推荐正极龙头当升科技、隔膜龙头星源材质。

光伏:光伏供应链单晶、多晶走向分化。硅料,多晶硅、单晶硅料价格止跌回升 %。硅片,多晶硅片止跌回升 %,单晶硅片在隆基带领下大跌6%。电池,多晶、普通单晶、PERC单晶电池价格已趋于稳定。组件,价格跌幅缩小至2%,多晶组件均价降至2元/片,仍然呈现降价趋势。

整体而言,光伏新政引发的悲观预期已通过产业链大幅降价消化,隆基单晶硅片降价将会加快单晶替代速度。我们看好光伏海外市场拓展、单晶替代、平价趋势,中期推荐上游高品质单晶硅料、金刚线细线化趋势。

核电:首台EPR和AP1000机组台山1号、三门1号分别实现首次并网,验证了三代核电从技术上新项目审批条件已成熟。我们认为核电行业迎来了前所未有发展机遇,2018年下半年核电新项目将率先启动,看好产业链龙头企业,重点推荐核级设备制造商应流股份、江苏神通。

风电:2018年上半年,风电发电量同比增长28.6%,利用小时数增长159小时。能源局明确可再生能源20年补贴强度不变,同时引入配额制+绿证交易来保驾护航。我们短期看好因弃风率改善提升运营业绩的运营商标的节能风电,中期看好因风电投资上涨受益的整机龙头金风科技。

储能:政策引导利用峰谷电价差、辅助服务补偿获得收益,并推进17省和地区及中国铁塔展开动力电池回收利用试点工作,电池梯级回收利用将更受重视,市场将逐渐扩大,我们长期看好动力锂电回收行业。

投资组合:中国核电、金风科技、节能风电、当升科技、星源材质各20%。

风险提示:新能源车销量低于预期,新能源发电装机不及预期,材料价格下跌超预期,核电项目审批不达预期

风湿消肿止痛活血化瘀的药
活络油作用与功能
补气活血化瘀中成药
急性腹泻最常见的病因
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的